理查德·丹尼斯的海龟交易法则

海龟交易法则简介

理查德·丹尼斯是一位知名的投资者和交易员，他提出的海龟交易法则是一种著名的交易策略。该策略于1983年开始推广，最初应用于商品期货市场，后来被证明在外汇市场也同样有效。海龟交易法则是一种趋势跟随策略，以大规模止损为特点，旨在捕捉中长期趋势。

海龟交易法则的原则

海龟交易法则的基本原则是选择适合的市场，跟随趋势，控制风险。相比于其他交易策略，海龟交易法则更强调投资者的纪律性和程序性。具体原则如下：

市场选择。海龟交易法则主要运用于有明显趋势的市场，在这些市场中，价格震荡相对较小，趋势相对明显。通常选择基于流动性高且交易成本较低的市场，例如：商品期货、外汇市场、指数期货、贵金属交易等。

入市策略。海龟交易法则采用的是“突破策略”，即在价格突破近期的高点或低点时做多或做空。同时，必须确认市场正在处于趋势中，此时可以使用一些趋势指标（如移动平均线），确认市场的趋势方向。

头寸规模。海龟交易法则所采取的头寸规模是基于波动性的计算，一般通过计算波动率、ATR等指标的价值来确定头寸规模。根据资金规模计算头寸大小，头寸规模的大小应该是根据账户总体资产的风险容忍程度，直接影响资金的风险控制。

止损策略。海龟交易法则中的止损策略具有重要的意义，如果止损选择不当将对账户带来灾难性后果。海龟交易法则采用“百分比止损法”，即按照计算的波动率乘以一个固定的百分比作为止损点的位置。止盈策略和止损策略相对简单，在一定条件下，进行利润锁定。

海龟交易法则的优势和劣势

海龟交易法则的优点体现在它的规则性、趋势性、纪律性和程序性。同时，保护资金，让投资者在趋势中获得利润的风险控制方法也是海龟交易法则的重要特点。但海龟交易法则的局限性在于，不能适应市场的变化，而且单一市场的风险容易累积，一旦出现波动性的风险，后果将不堪设想。海龟交易法则是在特定情况下获得成功的一种交易策略，对于初学者来说，需要逐步掌握其操作规则与心态，并根据实际情况进行策略的个性化定制，才能顺利地运用其开展外汇交易活动。

(责任编辑：行情)